豪華な株主優待で新規個人投資家を集めたひろぎんHD<7337>が1年で優待改悪!株価下落待ったなし!

株主優待
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王冠すずめ

整形外科勤務の白衣の肉体労働者。理学療法士の視点から子育てに関する情報を発信する予定が最近は投資関係の話題ばかり。バリュー銘柄中心にご紹介しています。

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優待投資が大好きな王冠すずめです!

今回は豪華な株主優待で66,000人も新規個人投資家を集めた後、1年待たずに優待改悪で奈落に突き落としにかかった【ひろぎんホールディングス<7337>】についてご紹介します。

2022年1月28日に同社より「株主優待制度の一部変更に関するお知らせ」がIR情報として公表されました。

変更の目的

当社は、株主の皆さまの日頃からのご支援に感謝するとともに、当社株式への投資魅力を高め、より多くの皆さまに当社株式を保有していただくことを目的として、株主優待制度を実施しております。今般、配当金と株主優待とのバランスの観点から、総合的に検討を重ねた結果、現行の株主優待制度を一部変更させていただくことといたしました。株主・投資家の皆さまにおかれましては、何卒ご理解いただき、引き続きご支援を賜りますようお願い申し上げます。

株主優待制度の一部変更に関するお知らせより引用

優待内容の変更点

今回の優待改悪の内容をご紹介します。

ちなみに、比較用として前回(2021.3.26発表)の優待発表IR「株主優待制度に関するお知らせについて」はこちら

ー変更前ー

ー変更後ー

株主優待が目的の個人投資家の多くは100株2,500円相当の商品を目的投資されていた方ばかりだと思います。

変更前 2,500円分 ⇨ 変更後 500円分

なんと1/5まで縮小されてしまいました。

Twitterでも話題に

「月曜から夜更かし」でお馴染みの優待投資家の桐谷さんも。

他にも株式投資ブロガーやYouTuberも口々にコメントされています。

それほどのインパクトがあったということでしょうか。

もともと改悪リスクは噂されていた

今回1年経たずに優待の変更(実際は改悪)がなされましたが、実は「やっぱり」との意見が多かったんです。

主な理由としては、

  • 1,000円未満の低位株なのに100株優待が豪華過ぎる。
  • 個人投資家が増加し過ぎた。(+18,000人)

10万円以下で買える銘柄は得てして個人投資家が集まりやすい傾向にあります。

多数集まった個人投資家に対して豪華な優待を配れば、それなりに経費も掛ってきます。

単純計算にはなりますが、2,500円(100株優待)×68,000人(株主総数)=170,000,000円

ちなみに、クロス取引勢も数万人規模(テキトー)も含めると、2~3億くらいの負担額になるかもしれません。

王冠すずめ
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地銀に数億単位の追加出費は重かったみたいです。

特に直近では同社の優待の認知度も相まって可株主数もぐんぐん伸びていましたので、優待の負担が重すぎたというところでしょうか。

現時点での同社の株価は705円(2022.1.28日)で利回りを計算すると以下の図になります。

株価配当(予)優待(100株)
70524円2,500円相当
配当利回り優待利回り総合利回り
3.40%3.5%6.9%

700円前後で総合利回りが6.9%はかなり魅力的でした。

ただし、これから優待分が2,500円分⇨500円分になることを考えると約4.1%程度となることから、これまで魅力的な投資先から一般的な優待投資銘柄としての扱いになることは間違いなさそうです。

(一時的に株価が大きく動くことも考えられますので、これから買い向かう方にとっては逆にチャンスになるかもしれませんね。)

ー 追記(2022.1.30)ー

株価はどうなったか

IRを受けてその後の株価がどうなったのかについて見ていきます。

15時時点のひろぎん
優待改悪IR後のひろぎん

優待変更が出されたのが取引時間終了後です。当日15:00時点の株価が705円だったのに対し、その後のPTS(夜間取引)では▲66.9円(▲9.49%)も暴落しています。それだけ優待たけに魅力があったと言えそうです。

現在のPTS価格 638円、配当 24円、優待 500円で総合利回りを計算すると…

約4.54%!!

10%も値下がりしてこれくらいの利回りなら、正直他の銘柄でも珍しくありません。

王冠すずめ
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これなら大手メガバンに入れたほうがマシかも。

ただ、今後は(もしかしたら)SBIと新生銀行の様に地方銀行のネットワークを狙っての買収劇(ITmediaビジネスonlineより)のように値上がりイベントが起きることを狙うのであればワンチャンあるかもしれませんねw

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